재무제표 - 현금흐름표의 의미, 해석

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재무제표 포스트 정리 내용 중 현금흐름

현금흐름표는 재무제표 중 “현금”에 관한 것만. 영업, 투자, 재무활동의 세 섹션으로 나뉜다.

• 영업활동: (+) 판매, 이자, 배당금 수취  (-) 원자재 구매, 이자비용 지급, 법인세비용 지급
• 투자활동: (+) 대여금 회수, 유가증권&투자자산&고정자산 처분  (-) 대여금 증가, 유가증권&투자자산&고정자산 취득
• 재무활동: (+) 장,단기차입금 증가, 어음 사채 발행, 주식 발행  (-) 장,단기차입금 상환, 어음 사채 상환, 배당금 지급

영업현금흐름은 기업의 실력, 투자활동은 선택, 재무활동은 신뢰.

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보통은 영업활동 +, 투자활동 -, 재무활동 - 일때 good. (케바케)

• 투자활동의 중요한 지표
• CapEx: 회사에 필요한 투자(공장 등)
• Free Cash Flow(잉여 현금 흐름) = CFO - CapEx
• +) CFO = Cash Flow from Operations (영업활동으로 인한 현금흐름)
• M&A

• 재무활동 현금흐름의 중요한 지표
• 자사주 매입 -> 저평가 되어있을 수 있다는 긍정적 시그널
• 계속 주식 발행함 -> 기존 주주의 자본 희석. 돈 부족하다는 시그널.